중국은 2023년에 철강 수급불균형으로 해외수출이 급증했다. 통화 평가절하로 수출자에게 수익을 안겨 줘 수출에 힘을 많이 썼다. 부진하지만 겨울 재입고가 진행되면서 단기적으로 수출을 뒷받침할 수 있다.
몇 달 전 예측된 대로 2023년(CY'23) 중국의 철강 수출량이 9천만 톤을 넘었다.
지난해 수출량은 공격적인 증가세를 보여 9,120만 톤(mnt)으로 끝났으며, 이는 CY'22년의 6,745만 톤보다 35% 증가한 수치이다.
국가별
동남아시아(SEA)는 최고 수입국 자리를 유지한다. SEA는 2023년 1월~12월에 2,700만톤(CY'22 연도에는 2,000만톤)으로 35% 증가하여 최고 수입국 자리를 유지했다.
베트남은 전년 대비 70% 성장한 거의 925만 톤(546만 톤)으로 최대 수입국을 유지했다. 보고서에 따르면, 중국은 2023년에 통제된 인플레이션과 성장의 형태로 밝은 면모를 보였다. 건설산업 투자는 경제성장의 원동력이다. 2023년 첫 9개월 동안 베트남은 무역 매출액 38 억 8천만 달러로 중국에서 550만 톤의 철강을 수입했는데, 이는 낮은 제안으로 인해 작년 같은 기간에 비해 물량은 38% 증가했지만 가치는 4.1% 감소했다.
2위 MENA:
중국으로부터 상당한 양의 구매를 하고 있는 '중동 및 북아프리카'(MENA)는 거의 2,600만 톤으로 2위를 차지했다. 이는 지난해 1,800만 톤보다 44% 증가한 수치이다. Turkiye와 UAE는 상위 2개 수입국이었다. 튀르키예의 물량은 64% 증가한 400만(245만 톤)에 달했고, UAE의 물량은 전년 동기 대비 87% 급증해 거의 400만(200만 톤)에 이르렀다.
중동에서는 엄청난 양의 철강이 필요한 대규모 인프라 프로젝트가 발표되었다.
수입을 위한 자연스러운 선택은 중국이었다. 선호하는 선택이 아니라 상당한 양의 판재 제품을 공급하는 인도와 우크라이나가 없었기 때문이다.
몇 달 동안 어려움을 겪은 후 Turkiye는 인플레이션과 통화 하락이 여전히 주요 과제임에도 불구하고 EU의 재입고 수요로 인해 일부 긍정적인 결과를 얻었다. EU의 에너지 가격은 2021년 수준으로 회복되지는 않았지만 안정화되었으며, 국내 가격 상승으로 인해 이 지역은 수입 가격을 낮추고 있다.
CY'23년 중국의 철강 수출을 높은 수준으로 유지한 요인
몇 년 전 중국 정부는 고부가가치 철강 수출에 집중하기로 결정했는데, 이는 더 높은 가치를 지닐 뿐만 아니라 중국의 첨단 기술 역량을 세계에 보여줄 수 있는 철강이었다. 그러나 공장들이 다양한 문제에 직면하면서 현실은 다소 달랐다.
높은 조강 생산량으로 인한 국내 수요 부진:
중국의 조강 생산량은 2023년 정부가 경제성장을 유지하기를 원함에 따라 감소하지 않았지만 올해는 보합세로 마감했다. 전년 대비 누적 기준으로 수요 감소에도 불구하고 생산량은 높은 수준을 유지했다. 상반기(H1) 총 생산량은 당국이 팬데믹 이후와 설 이후 반등을 기대하면서 생산을 장려하면서 총 5억 3,800만톤을 기록했다. 그러나 수요가 기대에 미치지 못해 하반기 생산량이 상반기 대비 11% 감소한 4억 8천만톤을 기록했다.
철강 수요의 약 35%를 차지하는 최대 수요처인 건설 부문의 수요가 감소함에 따라 철강업체는 국내에서 발생한 손실을 상쇄하기 위해 해외 시장을 눈여겨볼 수밖에 없었다. 주요 개발자들은 유동성 위기와 매출 감소를 경험했다. 부동산 개발 성장률은 2023년 1월 -8%에서 2023년 12월 -9.6%로 더욱 감소했다. 다른 부문이 약간의 반등을 보였지만 어쨌든 전반적인 수요는 코로나 이후 부진했다.
국내 가격 하락으로 마진 압박:
수요가 감소하면서 가격 역시 지난해 아무런 진전을 이루지 못했다. Tangshan의 국내 열연 벤치마크 가격은 CY'22년 RMB 4,616/t($650/t)에 비해 CY'23년 평균 RMB 4,129/t($582/t)로 더 낮았다. 마찬가지로, 철근 가격은 2022년 4,367위안/t($615/t)에 비해 지난해 평균 3,856위안/t($543/t)였다. 낮은 국내 가격은 공장의 마진을 압박하여 공장이 수출을 구제 수단으로 보도록 강요했다.
위안화 가치 하락은 수출업체에 도움이 된다. 위안화 가치 하락은 공장과 수출업체에도 도움이 되었다. 위안화 가치는 달러당 최고 6.75달러에서 거의 9% 하락해 지난해 7.34달러까지 떨어졌다. 통화 가치 하락은 수출업자에게 더 많은 외환 수익을 의미했다. 따라서 공장이 더 낮은 가격으로 수출하더라도 대량 판매를 통해 돈을 벌었다. 중국의 공격적인 가격 인하 정책은 많은 글로벌 최종 사용자 국가를 유혹했다. HRC 제안은 CY'22의 $703/t FOB에 비해 CY'23의 평균 $595/t FOB로 15% 이상 감소했다.
시장전망
현재 달력에서는 글로벌 매크로 지표가 개선될 수 있다. 세계 철강 수요를 자극하고 중국의 철강 수출을 지원할 수 있는 주요 중앙은행의 금리 인하가 예상된다.
수요 부진 속에서도 중국의 조강 생산량이 올해에도 계속 높은 수준을 유지한다면 제철소들이 손실을 최소화하기를 원하기 때문에 수출은 더욱 늘어날 것이다. 그러나 생산량은 소폭 감소하고 수요는 소폭 증가할 것으로 예상된다.
한편, 트레이더들은 이미 설 연휴 수요에 대비한 겨울 재입고 작업을 느리게 진행하고 있다. 따라서 수출 시나리오는 단기적으로 너무 급격하게 변하지 않을 수도 있다.
출처: 철강정보원
